BCE deve permanecer vigilante e estar pronto para aumentar juros novamente, diz Holzmann

* por Francois Murphy

VIENA (Reuters) - O Banco Central Europeu (BCE) deve permanecer vigilante em relação à inflação e estar preparado para aumentar as taxas de juros novamente, se necessário, disse seu formulador de política monetária Robert Holzmann nesta segunda-feira, alertando que os juros não serão cortados tão cedo.

Em sua última reunião, em 26 de outubro, o BCE deixou as taxas de depósito inalteradas e interrompeu uma sequência sem precedentes de dez aumentos consecutivos dos juros, e insistiu que as discussões do mercado sobre cortes nos juros eram prematuras.

"Definitivamente, faço parte daqueles que acham que devemos ser muito cuidadosos, que devemos estar prontos para aumentar novamente, se necessário, e certamente não declarar vitória muito cedo", disse Holzmann a repórteres em entrevista paralela durante uma conferência, acrescentando: "Precisamos nos manter vigilantes".

O BCE elevou os juros em um total de 4,5 pontos percentuais desde julho de 2022 para combater o crescimento descontrolado dos preços, mas agora está fazendo uma pausa, conforme os efeitos dos custos de empréstimos em alta recorde estão começando a se espalhar pela economia do bloco.

Os mercados financeiros estão agora aumentando as expectativas de cortes nas taxas de depósito do BCE, apostando que será o primeiro grande banco central a flexibilizar a política monetária para amortecer uma economia da zona do euro que enfrenta recessão, em contraste com os robustos Estados Unidos.

Holzmann, no entanto, procurou amenizar as expectativas.

"Não espere nenhuma redução dos juros em breve. Eventualmente, isso acontecerá, mas, por enquanto, não vejo isso", disse Holzmann, que dirige o Banco Nacional da Áustria.

Perguntado se estava preocupado com as perspectivas de crescimento, ele disse: "Na verdade, não, porque é preciso pensar que aumentamos os juros em 450 pontos-base na Europa e, apesar desse grande aumento, ainda temos estagflação, portanto, poderia ser muito, muito pior. Portanto, diante disso, estamos em uma situação muito boa".

Coreia do Sul reestabelecerá proibição de venda a descoberto até junho para "equiparar condições"

* por Jack Kim | Reuters

SEUL (Reuters) - A Coreia do Sul vai impor novamente a partir de segunda-feira a proibição da venda de ações a descoberto pelo menos até junho para promover "condições de concorrência equitativas" para investidores de varejo e institucionais, disseram autoridades financeiras neste domingo.

A proibição foi levantada em maio de 2021 para negociações envolvendo ações de empresas com grande capitalização de mercado incluídas nos índices acionários KOSPI200 e KOSDAQ150. A restrição permaneceu em vigor para a maioria das outras ações.

A venda a descoberto envolve a venda de ações emprestadas para recomprar a um preço mais baixo e lucrar com a diferença.

"A medida visa equilibrar fundamentalmente as condições desiguais entre investidores institucionais e de varejo", disse o presidente da Comissão de Serviços Financeiros (FSC, na sigla em inglês), Kim Joo-hyun, em entrevista coletiva.

"Em meio à incerteza contínua nos mercados financeiros, grandes bancos de investimento estrangeiros têm se envolvido, por uma questão de prática, em negociações injustas... e determinamos que seria impossível manter uma disciplina comercial justa", disse Kim.

A FSC analisará a atividade do mercado em junho para decidir se há melhorias significativas para permitir a suspensão da proibição, disse ele.

Aquisições bilionárias da Exxon e Chevron movimentam debate sobre transição energética

* por Estadão | São Paulo

As aquisições bilionárias em combustíveis fósseis feitas pelas multinacionais ExxonMobil e Chevron movimentaram o debate sobre a transição energética e o uso do petróleo nos próximos anos. O negócio é visto por analistas como uma forma das gigantes americanas manterem as suas apostas no mercado de energia e assumirem pouco risco financeiro.

Na semana passada, o líder da maioria no Senado, Chuck Schumer, e outros democratas escreveram uma carta à presidente da Comissão Federal de Comércio, Lina Khan, alegando que o acordo Exxon-Pioneer e a compra da Hess pela Chevron "provavelmente prejudicarão a concorrência". Um dos obstáculos às companhias é o desafio de manter a produção nos campos de xisto dos EUA. Em agosto, a Society Of Petroleum Engineers observou que "a produção média do poço de petróleo de xisto dos EUA está diminuindo mais rapidamente a cada ano".

Outra questão são os preços do petróleo. As parcerias Exxon-Mobil e Chevron-Texaco refletiram a ideia de que os preços do petróleo estariam para sempre entre US$ 15 e US$ 20 dólares por barril, avaliou o analista de energia Arjun Murti. "A única forma de gerar boa rentabilidade é cortar custos, fundir-se com outra empresa e extrair sinergias", pontuou.

As apostas de US$ 60 bilhões no petróleo da Exxon Mobil e da Chevron ocorrem em um momento em que a Agência Internacional de Energia (AIE) prevê que a demanda por petróleo e gás natural atingirá o pico em 2030. Analista de energia da CFRA Research, Stewart Glickman aponta uma clara "desconexão entre a indústria dos combustíveis fósseis e a nova turma da energia" sobre a rapidez e a intensidade com que as energias renováveis substituirão a procura por combustíveis fósseis.

Banco da Inglaterra abre caminho para valorizar euro ante libra esterlina, diz Danske Bank

* por Estadão | São Paulo

O Banco da Inglaterra (BoE, na sigla em inglês) decidiu pela manutenção em 5,25% da taxa básica de juros, com orientação para futuras altas a depender dos dados econômicos futuros. A decisão tem sucesso limitado, com a autoridade monetária inglesa tentando resistir à precificação de cortes nas taxas de juros feita pelo mercado. Os ventos contrários permanecem atingindo a libra esterlina e o euro encerrou em alta nesta quinta-feira, 02, afirmou o banco Danske Bank em relatório.

O banco destacou que a decisão do BoE aconteceu em função do enfraquecimento no crescimento do PIB inglês, com a continuidade de uma dinâmica flexível para o mercado de trabalho no país e uma expectativa de redução da inflação nos próximos trimestres.

"Acreditamos que o potencial para mais aumentos nas taxas do BoE diminuiu após a mensagem de hoje, e mantemos nossa previsão de que o pico nas taxas de política já foi alcançado", afirmou o Dankse em relatório.

Para o banco, a economia do Reino Unido deve mostrar mais sinais de fraqueza e a inflação seguirá um ritmo de estabilidade. O crescimento dos salários, segundo a instituição, já atingiu o seu pico.

Para 2024, o Dankse espera um corte de 75 pontos-base, valor maior na comparação com o consenso de mercado (60 pontos-base). O banco vê como improvável outro aumento de taxas neste momento.

PayPal recebe aval para fornecer atividades relacionadas a criptoativos no Reino Unido

* por Huw Jones | Reuters

LONDRES - O PayPal foi registrado para oferecer atividades relacionadas a criptoativos no Reino Unido, informou nesta quarta-feira a Autoridade de Conduta Financeira (FCA, na sigla em inglês) britânica em seu site, à medida que a gigante global de meios de pagamentos constrói uma base pós-Brexit na região.

Enquanto o mercado de cripto britânico aguarda suas primeiras regras, as empresas que desejam oferecer criptoativos precisam demonstrar à FCA que possuem salvaguardas adequadas contra o uso desses ativos para lavagem de dinheiro ou financiamento ao terrorismo.

O órgão regulador também implementou medidas mais rígidas para a publicidade de criptoativos, o que afetou concorrentes como a Binance.

O PayPal, que lançou a compra e venda de criptomoedas em 2021, anunciou em agosto que estava temporariamente suspendendo a capacidade dos clientes no Reino Unido de comprar criptoativos a partir de 1º de outubro e esperava retomar o serviço no início de 2024.

O PayPal informou nesta quarta-feira que a FCA aprovou a companhia como uma instituição autorizada de dinheiro eletrônico e empresa de crédito ao consumidor, bem como seu registro como empresa de criptoativos, embora os serviços relativos a criptomoedas no Reino Unido continuem suspensos conforme anunciado anteriormente.

As aprovações significam que, a partir de 1º de novembro, os clientes do PayPal no Reino Unido serão transferidos para uma nova entidade sediada no Reino Unido, em vez do PayPal Europe, que até então atendia os clientes do Reino Unido, refletindo a saída do Reino Unido da União Europeia.

"O PayPal continua oferecendo aos nossos clientes os mesmos produtos e serviços no Reino Unido", afirmou a empresa.

Dados de inflação são boa notícia, e preços devem seguir desacelerando, diz Guindos, do BCE

* por Estadão | São Paulo

O vice-presidente do Banco Central Europeu (BCE), Luis Guindos, afirmou nesta terça-feira, 31, que os dados de inflação divulgados na zona do euro são "boas notícias", e que os preços devem seguir desacelerando nos próximos meses. Em discurso na Universidade Icade, o dirigente disse que, se a autoridade mantiver juros no atual nível por algum tempo, a inflação deverá convergir com a meta de 2% do BCE.

Por sua vez, Guindos lembrou que existem riscos, especialmente geopolíticos, e apontou que o agravamento dos atuais conflitos no Oriente Médio pode ter efeito na inflação de energia.

Além disso, o dirigente apontou a desvalorização do euro como outro elemento de pressão inflacionária. A região conta ainda com um mercado de trabalho forte, o que induziu altas salariais, que Guindos também observa como um potencial fator de pressão nos preços.

Sobre a necessidade de agir para combater o avanço dos preços, o dirigente avaliou que, se há alta de inflação e a política monetária não atua, pode haver perda de credibilidade, incluindo expectativas desancoradas.

Sobre os riscos no setor bancário, especialmente após os problemas enfrentados nos Estados Unidos e na Suíça há alguns meses, Guindos afirmou que os bancos europeus têm alta liquidez, e que suportaram bem a crise.

Totvs compra IP por R$137,6 mi

* por Patricia Vilas Boas | Reuters

(Reuters) - A Totvs anunciou nesta segunda-feira assinatura de contrato para a aquisição da franquia IP São Paulo Sistemas de Gestão Empresarial por 137,6 milhões de reais, conforme comunicado ao mercado.

A IP atende mais de 2 mil clientes, possui escritórios em Campinas, Jundiaí, Ribeirão Preto, Sorocaba, Limeira, no Estado de São Paulo, e Uberlândia, em Minas Gerais, e obteve receita líquida de cerca de 120 milhões de reais nos últimos 12 meses, segundo a Totvs.

O fechamento da aquisição depende, entre outras questões, da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), afirmou a empresa.

Novo acordo do UAW com a Ford inclui US$8 bi em investimentos na produção

* por Joseph White | Detroit | Reuters
David Shepardson | Washington
Jyoti Narayan | Bengaluru

DETROIT (Reuters) - Os líderes do sindicato United Auto Workers aprovaram um novo acordo de contrato provisório neste domingo com a Ford Motor que inclui 8,1 bilhões de dólares em investimentos na produção da empresa, enquanto a negociação continua na General Motors sem nenhum acordo.

O contrato UAW-Ford poderá dar aos trabalhadores até 70.000 dólares em pagamento extra durante os 4 anos e meio de vigência do contrato, antes de maior participação nos lucros e contribuições para a aposentadoria, disseram representantes do UAW aos membros em um vídeo neste domingo.

O valor máximo para os trabalhadores aumentará para 42,60 dólares por hora até 2028, incluindo estimados subsídios de custo de vida. A empresa também oferecerá buyouts de 50.000 dólares para os trabalhadores e o novo contrato eliminará todas as fábricas de níveis salariais mais baixos.

O UAW publicou os termos do seu novo contrato com a Ford após conversações com líderes sindicais locais em Detroit, antes de levar o acordo a todos os trabalhadores sindicalizados para ratificação.

A Ford adicionará veículos elétricos às fábricas de montagem existentes em Louisville e Ohio, de acordo com o resumo dos termos do UAW.

Os investimentos da Ford incluem vários novos modelos híbridos, incluindo versões híbridas gás-elétricas dos maiores SUVs da Ford, o Lincoln Navigator e o Ford Expedition. O presidente-executivo da Ford, Jim Farley, delineou planos para investir mais na expansão da linha híbrida da montadora, ao mesmo tempo que reduz os planos para expandir a capacidade de modelos totalmente elétricos.

O acordo inclui um bônus de ratificação de 5.000 dólares, pacotes especiais de incentivo à aposentadoria e dá aos trabalhadores temporários recém-contratados um caminho mais rápido para o status de turno integral e a melhor taxa salarial sindical. Os trabalhadores também recebem um voucher de 1.500 dólares para a compra de um veículo e contribuições maiores da empresa para benefícios de aposentadoria.

Os trabalhadores temporários existentes da Ford tornam-se imediatamente funcionários permanentes, a caminho de receber os melhores salários dentro de três anos, e o acordo cria um caminho para que os trabalhadores de joint ventures, fábricas de baterias e do complexo de veículos elétricos urbanos BlueOval da Ford, no Tennessee, se juntem ao sindicato e sejam cobertos pelo contrato mestre.

As ações da GM e da Ford caíram cerca de um quinto desde o início da greve em 15 de setembro. As ações da Stellantis recuaram apenas 1%.

GM
Não está claro o que atrapalhou o progresso da GM e do UAW em direção a um acordo inspirado em acordos anteriores com a Ford e a proprietária da Chrysler, Stellantis mas fontes disseram que uma questão importante eram os custos das pensões dos aposentados. Esses acordos renderam aos trabalhadores um salto recorde de 25% nos salários ao longo do contrato de quatro anos e meio e permitiram que as montadoras reiniciassem suas lucrativas linhas de montagem de picapes.

O presidente do UAW, Shawn Fain, ordenou no sábado uma greve na fábrica de motores e montagem da GM em Spring Hill, Tennessee, criticando a "recusa desnecessária e irresponsável da GM em chegar a um acordo justo”.

Fain reuniu-se com líderes sindicais neste domingo para analisar o acordo antes que as autoridades concordassem em submeter a proposta a todos os membros para uma votação de ratificação.

A GM disse estar decepcionada com a decisão do UAW de atacar Spring Hill.

A paralisação de Spring Hill poderá prejudicar a grande produção de picapes da GM, bem como a montagem de outros veículos populares da GM. Os efeitos em cascata de uma greve prolongada em Spring Hill poderão aumentar os custos do impasse para a GM muito além dos 400 milhões de dólares por semana que a empresa informou na semana passada.

O advogado do UAW, Benjamin Dictor, publicou na manhã de domingo na plataforma de mídia social X, anteriormente conhecido como Twitter: “Todos os meus amigos odeiam empresas que não concordam com contratos justos para seus trabalhadores”. Mais tarde, ele excluiu o post.

A GM é agora a única montadora de Detroit sem acordo. A Stellantis chegou a um acordo com o UAW no sábado. A Ford, na quarta-feira.

Na Ford, os líderes sindicais irão agora participar de reuniões regionais para explicar os acordos aos membros, que então votarão se irão aprová-los.

Os líderes do UAW não podem mais considerar os votos de ratificação como garantidos. No mês passado, os trabalhadores do UAW nas operações da Mack Truck nos EUA rejeitaram esmagadoramente um acordo recomendado por Fain, enquanto a Mack disse na quinta-feira que não estão programadas novas negociações. Em 2015, os membros do UAW no que hoje é a Stellantis votaram contra um contrato endossado pela liderança sindical.

Fain disse no sábado que os líderes sindicais locais nas fábricas da Stellantis virão a Detroit em 2 de novembro, antes que o acordo seja enviado aos membros para ratificação.

Meganegócios de Exxon e Chevron revelam por que os dias de petróleo fácil acabaram

* por Kevin Crowley, Mitchell Ferman, David Wethe | Bloomberg

A Exxon Mobil Corp. e a Chevron Corp. passaram os últimos dias explicando aos investidores por que desejam gastar US$ 114 bilhões (R$ 571,6 bi) combinados em dois meganegócios. Na sexta-feira (27), seus relatórios de ganhos revelaram as razões.

A produção de petróleo da Exxon está próxima do nível mais baixo desde sua fusão com a Mobil Corp. há mais de duas décadas. A Chevron divulgou obstáculos para projetos-chave de crescimento no Cazaquistão e na Bacia do Permiano, no oeste do Texas e no Novo México.

Em resumo, os dias de crescimento fácil na produção de petróleo acabaram.

A reação do mercado foi rápida e brutal. A Chevron despencou quase 7%, e a Exxon fechou 1,9% mais baixa, mesmo com os preços do petróleo subindo devido às tensões no Oriente Médio. Para o veterano financiador de petróleo de xisto Dan Pickering, a resposta dos acionistas revela preocupações com o negócio de combustíveis fósseis, especialmente quando comparado a outros setores como a tecnológico.

"Bem-vindo ao campo de petróleo", disse Pickering, fundador da Pickering Energy Partners, sediada em Houston. Os investidores "não acreditam que esse negócio possa ser sustentável, não acreditam na disciplina dessas empresas. Preferem olhar para a Amazon hoje, ou talvez qualquer dia".

Ao contrário de seus rivais europeus, a Exxon e a Chevron investiram pesadamente em combustíveis fósseis durante o boom ESG dos últimos quatro anos. Mesmo assim, novos suprimentos de petróleo bruto têm sido difíceis de encontrar. No mar, a exploração é cara e imprevisível. Os campos de xisto dos EUA estão experimentando um declínio no crescimento da produção, pois as melhores áreas já foram fraturadas.

Ambas as empresas fizeram suas aquisições recentes a partir de uma posição de força em comparação com onde estavam durante o auge da pandemia. Um aumento nos preços da energia no ano passado se traduziu em lucros recordes. Os preços das suas acões subiram, proporcionando aos executivos da Exxon e da Chevron uma moeda forte para comprar concorrentes menores.

A compra de US$ 62 bilhões da Pioneer Natural Resources Co. pela Exxon, anunciada duas semanas atrás, a tornará a produtora dominante no Permiano. A Chevron disse na segunda (23) que está comprando a Hess Corp. por US$ 52 bilhões, dando-lhe uma participação em um dos maiores e mais rápidos projetos de petróleo do mundo na Guiana.

Ambos os acordos são transações de ações com pequenos prêmios de aquisição e são os maiores da indústria do petróleo em mais de oito anos. Como tal, ameaçaram ofuscar os relatórios de ganhos da Exxon e da Chevron. Mas as operações existentes não escaparam da análise.

A Chevron revelou mais um atraso e aumento de custos em seu projeto de US$ 45 bilhões em Tengiz, no Cazaquistão, e que o fluxo de caixa de Tengiz será cerca de US$ 1 bilhão menor do que o previsto anteriormente quando finalmente entrar em operação em 2025.

A Exxon tem um perfil de crescimento muito mais forte, já tendo estabelecido uma base na Guiana e vendido ativos de custo mais alto. Mas a produção da gigante do petróleo do Texas teve uma média de apenas 3,69 milhões de barris de óleo equivalente por dia no terceiro trimestre, próximo de uma mínima de duas décadas, à medida que o crescimento da Guiana e do Permiano não conseguiu compensar o impacto das vendas de ativos, cortes na produção da Opep (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) e a queda natural na produtividade que afeta todos os campos de petróleo.

Para piorar as coisas, a Exxon disse que os lucros com produtos químicos, há muito tempo vistos como uma área-chave de crescimento para as grandes petroleiras, caíram 70% em relação ao trimestre anterior.

"A indústria ainda está se recuperando do impacto da pandemia e dos níveis mais baixos de capital que têm sido investidos em toda a indústria para compensar a depleção que vem ocorrendo", disse o CEO da Exxon, Darren Woods, em entrevista à Bloomberg TV.

A Chevron apresentou uma lista de problemas técnicos no Permiano: limites na produção de águas residuais, altos níveis de dióxido de carbono em seu gás natural e parceiros de produção com dificuldades para fraturar. Embora concorrentes menores tenham reclamado de problemas semelhantes à medida que o Permiano se expandia para se tornar o maior campo de xisto do mundo, é incomum ouvir esses tipos de detalhes de uma gigante do petróleo.

"Isso é um exemplo do amadurecimento da bacia", disse Pickering. "O que é meio surpreendente é que a Chevron chamou a atenção para isso, porque normalmente eles são uma grande empresa e não entrariam tanto nos detalhes".

Resolver tais problemas provavelmente aumentará os custos. A indústria global de petróleo e gás deve aumentar os gastos em cerca de 10% este ano, para US$ 545 bilhões, segundo o JPMorgan Chase & Co., além de um aumento de 34% no ano passado. No início desta semana, o CEO da Halliburton Co., Jeff Miller, lembrou os investidores de um dos maiores desafios da indústria, especialmente no xisto. "A realidade é que você precisa trabalhar mais para se manter no mesmo nível".

Pesquisa do BCE traz projeção de inflação de 5,6% em 2023 e de 2,7% em 2024 na zona do euro

* por Estadão | São Paulo

O Banco Central Europeu (BCE) divulgou nesta sexta-feira, 27, pesquisa que compila projeções de especialistas, relativa ao quarto trimestre deste ano. As expectativas para o índice de preços ao consumidor ficaram "em geral inalteradas", diz a instituição, na comparação com a sondagem anterior, do terceiro trimestre. No ano atual, o índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) da zona do euro deve avançar 5,6% (no terceiro trimestre, a projeção era de alta de 5,5%).

Para 2024, a expectativa é de alta de 2,7% no CPI, repetindo a sondagem anterior, e para 2025 ela recuou de 2,2% a 2,1%. No longo prazo, foi mantida a expectativa de alta de 2,1%.

Os especialistas consultados pelo BCE estimam que o núcleo da inflação (excetuado energia, alimentos, álcool e tabaco) deve avançar 5,1% neste ano (número mantido da pesquisa anterior), 2,9% em 2024 (de 3,1% anteriormente) e 2,2% em 2025 (de 2,3%). No mais longo prazo, a expectativa para o núcleo do CPI recuou de 2,1% a 2,0%.

No caso da taxa de desemprego, foi cortada a projeção para este ano, de 6,6% na pesquisa do terceiro trimestre a 6,5% agora.

Para 2024, ela foi mantida em 6,7%, e em 2025 passou de 6,7% a 6,6%.