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entry Jun 15 2021, 09:21 PM
UE exclui JPMorgan, Citi e outros 8 bancos de plano de recuperação de R$ 4,9 tri

* por Tommy Stubbington | Financial Times

A União Europeia excluiu dez dos bancos mais ativos no mercado de títulos de dívida da organização de lucrativas vendas de títulos, como parte de seu fundo de recuperação de 800 bilhões de euros (R$ 4,9 trilhões), por violações históricas das regras antitruste.

A maior onda de captação já organizada pelo bloco começa na terça-feira (22) com a venda de um novo título de dez anos para bancar o programa NextGenerationEU, por um “sindicato”, um grupo de bancos criado para estimular a demanda da parte dos investidores.

Mas dez bancos, entre os quais instituições de primeira linha como o JPMorgan, Citigroup, Bank of America e Barclays, foram informados de que não poderão participar dessas transações devido a envolvimento anterior em escândalos de manipulação de mercado, de acordo com pessoas informadas sobre o assunto.

Bancos que tenham violado as normas de competição da União Europeia “não serão convidados a participar de transações sindicadas individuais”, disse um porta-voz da Comissão Europeia, que lida com emissões de títulos em nome da União Europeia.

“A Comissão adota uma abordagem rigorosa para garantir que as entidades com que trabalha sejam contrapartes dignas da União Europeia”.Os bancos considerados culpados de violações antitruste terão de demonstrar que tomaram “medidas corretivas” a fim de impedir que essas violações se repitam, antes que sejam autorizados a submeter lances para transações sindicadas, o porta-voz acrescentou.

Bank of America, Natixis, Nomura, NatWest e UniCredit foram impedidos de participar devido a uma decisão antitruste da Comissão no mês passado, de que eles participaram de um cartel no mercado de títulos durante a crise da dívida da zona do euro, uma década atrás.

Citigroup, JPMorgan e Barclays —além do NatWest— também foram barrados devido à constatação, dois anos atrás, de que participaram de manipulações do mercado de câmbio entre 2007 e 2013, disseram pessoas informadas sobre o assunto.

Deutsche Bank e Crédit Agricole foram excluídos, igualmente, devido a uma decisão de abril de que estiveram envolvidos em um cartel diferente no mercado de títulos, disseram as fontes. Todos os bancos se recusaram a comentar.

A lista inclui sete dos 10 maiores bancos envolvidos na negociação de títulos de dívida pública nacionais e supranacionais até agora este ano, pelo critério de volume, de acordo com números da Dealogic.

Os 10 bancos excluídos das chamadas “transações sindicadas” são parte da lista de 39 chamados “dealers primários” –bancos que têm a responsabilidade de fazer lances pelos títulos oferecidos durante os leilões regulares de títulos de dívida, que a União Europeia iniciará em setembro.

Essa responsabilidade pode ocasionalmente ser dispendiosa, no entanto, e por isso os bancos de investimento tipicamente consideram os honorários que recebem por transações sindicadas como estímulo para que assumem a posição de “dealer” primário.“

Há um equilíbrio delicado no relacionamento entre os emissores e os ‘dealers’ primários, e essa decisão acarreta o risco de alterar o equilíbrio”, disse um executivo importante de uma das instituições excluídas das transações sindicadas.

“As questões que foram mencionadas aconteceram muito tempo atrás e foram resolvidas”.Os bancos que operarão na emissão inicial de títulos do fundo de recuperação são o BNP Paribas, DZ Bank, HSBC, Intesa Sanpaolo, Morgan Stanley, Danske Bank e Santander.

Investidores apresentaram lances em valor de mais de 140 bilhões de euros (R$ 862,9 bilhões) para a aquisição de 20 bilhões de euros (R$ 123 bilhões) em títulos de dívida, de acordo com um dos bancos.

O fundo de recuperação, sobre a qual os países membros da União Europeia chegaram a acordo no ano passado, deve transformar Bruxelas em um dos maiores devedores da região.

 
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