Nipon Steel faz acordo para comprar US Steel por US$14,9 bilhões

* por Reuters

A Nippon Steel anunciou, nesta segunda-feira (18), acordo para comprar a US Steel por US$ 14,9 bilhões (cerca de R$ 73,6 bilhões) em dinheiro, vencendo o leilão da icônica siderúrgica norte-americana fundada há 122 anos, disputada também por rivais como Cleveland-Cliffs e ArcelorMittal.

O preço do negócio, de US$ 55 (R$ 272) por ação, representa um prêmio de 142% em relação a 11 de agosto, o último dia de negociação antes da Cleveland-Cliffs revelar oferta de US$ 35 (R$ 173) por ação, em dinheiro e ações, pela US Steel.

A oferta da Cleveland-Cliffs levou a US Steel a iniciar um processo de venda. Em uma reunião de seu conselho de administração no domingo, a US Steel considerou a oferta da Nippon superior à proposta da Cleveland-Cliffs, que havia aumentado sua oferta para o patamar de US$ 40 (R$ 198) por ação, disseram fontes do setor.

A ArcelorMittal também procurou a US Steel, noticiou a Reuters. Nippon e ArcelorMittal possuem uma usina siderúrgica no Estado norte-americano do Alabama que produz chapas de aço por meio de placas compradas de fornecedores locais e estrangeiros. As duas empresas também estão investindo cerca de US$ 1 bilhão (R$ 4,94 bilhões) em uma mini-mill.

A aquisição da US Steel ajudará a Nippon, a quarta maior siderúrgica do mundo, a atingir 100 milhões de toneladas de capacidade global de aço bruto, enquanto expande significativamente sua produção nos Estados Unidos. Especialistas esperam que os preços do aço nos EUA subam à medida que as montadoras norte-americanas de veículos aumentem a produção após o fim de greves de trabalhadores.

A Nippon não fez nenhuma projeção sobre o valor das sinergias que surgirão com a compra da US Steel. A companhia afirmou que as sinergias virão da combinação de tecnologia de produção avançada e know-how em desenvolvimento de produtos, operações, economia de energia e reciclagem.

A Nippon está pagando o equivalente a 7,3 vezes o lucro de 12 meses da US Steel antes de juros, impostos, depreciação e amortização, segundo dados da LSEG. A mediana na indústria siderúrgica é de 7 vezes, e alguns analistas disseram que a US Steel valia menos, já que a aquisição da siderúrgica de Big River, em Arkansas, em 2021, por US$ 774 milhões (R$ 3,82 bilhões) ainda não teve retorno em termos de lucratividade.

"Achamos que a Nippon está pagando a mais por esses ativos. Este não é o espaço tecnológico. Esta ainda é a indústria cíclica do aço", disse Gordon Johnson, analista da GLJ Research.

As ações da US Steel disparavam 27,5%, a US$ 50,15 (R$ 247,71) na tarde desta segunda-feira, após o anúncio do acordo.